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黄金投资市场鱼龙混杂4种渠道收益与风险大

2019年04月09日 栏目:养生

黄金投资市场鱼龙混杂4种渠道收益与风险大PK近日,国际金价创下历史新高,关于黄金的各种投资理财也随之炙手可热。“现在投资黄金的平台多得让

黄金投资市场鱼龙混杂4种渠道收益与风险大PK

近日,国际金价创下历史新高,关于黄金的各种投资理财也随之炙手可热。“现在投资黄金的平台多得让人眼花缭乱,就说买根金条吧,银行、金店、投资公司、铸币印钞机构统统有售,价格还差距不小,真不知道该选哪一家?”市民王先生无奈地表示,对他这样的低级“金民”来讲,岛城五花八门的黄金投资渠道让人难以甄别。上周,访问了岛城黄金投资市场,盘点一下目前岛城的黄金投资平台,为投资者究竟该入哪扇门来掘金提供一些参考。

银行派:诚信度高灵活性欠佳

随着银行功能的扩展和延伸,存款、放贷以外,各种投资品种也逐步入了银行的法眼,而黄金投资理财就是其中之一。从实物金、纸黄金到黄金T+D,交易方式一应俱全。

首先,实物金几乎是各家银行的必备项目,龙鼎金、高赛尔金等这些知名金条品牌都是出自银行。采访了解到,银行出售的实物金多数是与产金企业合作的,像交行卖的实物金来自金一黄金、中行(601988,股吧)的实物金来自富国黄金,类似于“贴牌”的意思。这些从产金企业走出来的投资型金条在经过银行的包装后,身价陡然提升了很多,一般都在国内的实时金价基础上上浮30元/克左右,价格仅次于金饰品店里的礼品金条。虽然银行里的金条身价不菲,但目前多数银行其实不设黄金回收业务,投资者想要变现,只能到别处以原料金价格出售。

纸黄金则是银行特有的黄金业务,是一种个人凭证式黄金,投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金,个人通过把握国际金价走势低吸高抛,赚取黄金价格的波动差价,不产生实金提取和交割,交易起点为10克。目前国内市场主要有建行、工行(601398,股吧)和中行的纸黄金,其中工行的纸黄金手续费较低,单边点差为0.4元/克。

上海黄金交易所平台的黄金T+D产品是近年来才被银行相中的,该投资产品属于保证金交易,可多空双向操作,收益和风险同时放大。由于该产品资金利用率高,且没必要交割现货,受到不少投资者的青睐。目前,兴业银行(601166,股吧)、民生银行(600016,股吧)做此业务,保证金比例在12%左右。

点评:岛城一名不愿意透露姓名的银行人士表示,银行就是信誉的代表,因此在银行不管选择哪一个投资品种,理论上与其他投资平台相比,都是正规、安全的。实物金的成色、重量自是没必要说,作为金交所的金融类会员,银行也是有资质经营黄金T+D产品的单位。不过,背景深、后台硬的银行正规有余但灵活性不强,出售的投资型金条价高、缺少回购渠道几位黄金T+D客户因为做反方向而爆仓,这说明再正规的平台也有投资风险,入了银行这扇黄金投资门,不可能安枕无忧。

民间派:鱼龙混杂当心甄别

炒金大潮下,愈来愈多的民间企业自成一派,占据了黄金理财投资市场的半壁江山。近日,采访发现,岛城的民间投资公司多不胜数,合法的、不合法的、处于灰色地带的皆有,可谓鱼龙混杂。

类民间黄金投资企业是与金交所金融类会员

“攀亲戚”,有了资质后名正言顺办理金交所业务的公司。比如金利源投资公司,是金融类会员下属企业的委托合作方,主营上海黄金交易所提供的黄金现货交易产品,包括AUT+D、AU100、AU9999等。这类企业与银行可谓

“殊途同归”,所用的操作平台一样,保证金杠杆、交易手续费都相差不大。固然,在单位实力和品牌诚信度方面,民间派比银行要差一截,但从业内人士那里了解到,民间派由于机制灵活,其手续费的浮动空间不小,加上客户数量有限,所提供的专业研究和服务都要优于银行,也有自己特定客户群。

第二类是以天津贵金属交易所为平台、带有试点性质的黄金理财投资企业。据了解,天津贵金属交易所是经天津市政府批准刚刚成立的,是目前国家批准的做市商模式(OTC)的黄金等贵金属交易市场,和上海黄金交易所同一个性质。上个月,黄金日贵金属经营公司作为天津贵金属交易所首批会员进驻岛城。它的投资方式与采取上海金交所平台的企业明显不同,首先是24小时交易的做市商机制,保证金杠杆可达12.5倍,同时采取国际同步报价。而上海金交所会员办理的黄金T+D业务分三个时段操盘,杠杆倍数仅为8.3倍左右,而且属于“零和游戏”,即投资者之间的博弈。

第三类则是预支金机制的企业,恒泰大通是典型代表。投资者交上2%至100%的预付款做多金价或做空金价,当方向做对盈利后,可以选择卖给企业,即做市商,只赚取差价。同时,交易过程中,只要付清全款和手续费也可以提黄金现货,这个黄金现货就是恒泰大通的自有黄金。

第四类,是国家明令禁止的地下炒金公司,目前在岛城其实不少见。

点评:船小好调头,所以才有大批的民间投资公司生存下来,他们当中不乏兼具灵活性、专业性、操作经验的公司。但是,就目前国内对黄金投资的监管现状,市场监管体系不完善,配套制度法规不健全,缺乏行业准入和运行标准,多机构重叠管理,相互推委、效能低下等等而言,处于灰色地带甚至不合法的黄金投资公司比比皆是。岛城一位投资界知名人士建议投资者,首先地下炒金不能碰,90%以上炒外盘的公司都是骗子,通常公司与投资者在内盘对赌,终赔钱的一定是投资者;其次,必须选择有正规银行托管资金的公司进行投资,如果资金安全都保障不了,还谈何盈利?另外,入市前一定要经过风险和法律等知识培训,不可盲目入市。不要找人代理操盘,要将风险控制在自己能够承受的范围以内。

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“中字头”派:收藏黄金打好“长远谱”

岛城有两家“中字头”黄金产品销售商,分别是中国金币和中钞国鼎,主要出售各类题材性、有记念价值的金币和金条。这些金币、金条的身价是在原料金的基础上加上了记念主题、限量发行的附加值,具备较大的升值空间,近年来成为不少投资者关注的热门。

例如,1982年央行次发行的套装熊猫金币因其特殊纪念意义,目前的报价高达3万余元,是相同重量原料金价格的两倍多;1990年央行发行的2盎司龙凤金币,由于发行量仅8000枚,目前的报价更是高达7万多元,是原料金价格的5倍。“中国金币贺岁金条就属于‘收藏类金条’,从2002年发行的农历羊年贺岁金条至今,贺岁金条不但跟随金价上涨,其收藏价值早已超出原料金价值。”中国金币青岛店的相关负责人表示,收藏类黄金肯定具有投资价值,只是回报期相对较长,而且甄别的难度较大。具有收藏价值的金条、金币必须是权威机构发行,发行数量有限,赋予重大题材意义。当然,即便这样的金条、金币买下来也具有一定的投资风险。

点评:所谓背靠大树好乘凉,前后进驻岛城的中国金币和中钞国鼎都是“中字头”派,它们分别隶属于人行直属的中国金币总公司和中国印钞造币总公司直属的中钞国鼎投资有限公司,有了这样的后台背景,这两个黄金投资理财平台硬气十足,同是销售投资型和收藏型金币、金条,不管资质、实力、经验都是的。不过,收藏型黄金产品其实不适合短时间投资,而且变现较难,需要通过拍卖行、收藏品市场来流通,所以普通投资者仍需谨慎投资。

“自产自销”派:财大气粗现货金优势足

公司本身出产黄金,现在又从事黄金理财产品的投资,这类黄金投资平台可被称为“自产自销”派。目前,山东招金黄金交易中心和山东黄金(600547,股吧)的代理公司禧福珠宝都已进驻青岛,两家都是专业出售和回购现货金的企业。作为一家投资开发公司,招金还对机构开放黄金T+D业务以及对个人的渤海交易所的现货交易品种。

“我们公司本身产金,黄金价格和金价走势的信息比较有优势。”招金集团青岛黄金交易中心风控部谢江伟告知,作为黄金生产企业,和其他销售企业相比产品的成本较低,所以,同是按照实时金价加提货费卖给客户,招金的终究成交价略低2元/克左右,对于动辄买下上千克黄金的客户来讲,能省下不少的费用。同时,作为源头企业,招金能提早获悉金价波动,对投资者来说具备一定的参考价值。另外,招金还配备了专业的设备,不但可以回收本企业出售的金条、金块,其他品牌的金条、金块也可以依照实时金价来回收,回收手续费方面则依照当时的黄金需求量来决定,在供不应求的情况下,手续费全免。

虽然是金交所的创始会员,但招金并不是金融类会员,也就没有资历进行个人黄金T+D业务,他们通常会带领客户到银行开户,然后提供相应的分析咨询服务。

点评:虽然产金企业出售的黄金未必是自家生产的,他们生产的黄金基本是先进入金交所,然后配到各个金库,但整体来说,产金这一环节人家已经盈利,所以在现货金投资方面的优势不言而喻。但是,有业内人士提示投资者,首先金饰品不具备投资价值,如果投资者为了“踏实”,可以提取金交所的金条,品牌附加值低,又能保证质量;如果只是为了短期的投资盈利,则无需提现货,拿着投资企业出具的存单随时可以变现或提货。固然,出手前,一定要摸好企业的底。

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